一 節(jié)能設(shè)備市場(chǎng)面臨尷尬
(一)節(jié)能市場(chǎng)潛力巨大
1 政府重視、稅收優(yōu)惠、效益可觀,還款能力強(qiáng)。
2 高端客戶、大型國(guó)企的硬指標(biāo)。
3 工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家節(jié)能設(shè)備80%以上采取融資租賃,效益還租。
4 跨國(guó)公司已開始積極介入(西班牙\法國(guó)\德國(guó)\日本)。
5 可計(jì)量的成熟產(chǎn)品和技術(shù)越來(lái)越多。
(二)節(jié)能設(shè)備流通中的尷尬
1 客戶顧慮:技術(shù)成熟、效果計(jì)量。
2 客戶需求:想用不想買,想用不想管,效益分成、表外融資。
3 廠家困惑:廠家投不起設(shè)備,負(fù)不起債,銷售占款制約產(chǎn)品研發(fā)和規(guī)模生產(chǎn)。
4 商家困惑:商家愿意效益分成,但借不來(lái)錢買設(shè)備。
銀行憂慮:對(duì)效益還款的專業(yè)判斷和專業(yè)資產(chǎn)管理能力弱。
銀行有心放貸,客戶不愿負(fù)債,廠商無(wú)力投放,投資難成為制約節(jié)能減排發(fā)展的瓶頸。市場(chǎng)需要第三方投資主體—專業(yè)投資機(jī)構(gòu)、融資租賃公司和擔(dān)保公司的介入。
二 發(fā)展租賃投資,完善能源合同管理
(一)現(xiàn)行的能源合同管理在實(shí)踐中的困惑
1 交易性質(zhì)模糊:能源合同管理是服務(wù)合同?投資合同?銷售合同?技術(shù)許可服務(wù)合同?
2 財(cái)產(chǎn)主體缺位:客戶認(rèn)為是投放,廠家認(rèn)為是銷售,誰(shuí)記資產(chǎn) ?誰(shuí)提折舊?
3 稅收適用不清:管理合同包括了銷售或投資以及服務(wù),應(yīng)該適用增值稅,還是營(yíng)業(yè)稅?
4 會(huì)計(jì)處理困惑:應(yīng)收/應(yīng)付?投資收益?效益分成——對(duì)非經(jīng)營(yíng)單位發(fā)票如何處理?
5 營(yíng)銷理念滯后:客戶不買設(shè)備,買服務(wù),廠商是銷售難,融資難,還是投資難?
(二)發(fā)展租賃投資,完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
1 節(jié)能產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善
產(chǎn)業(yè)鏈條短,有設(shè)備制造和銷售,有服務(wù)運(yùn)營(yíng)商。但缺少專門從事設(shè)備投資服務(wù)的機(jī)構(gòu),節(jié)能產(chǎn)業(yè)鏈不完整,影響了節(jié)能減排工作的開展。
2 引入融資租賃,理順能源合同管理
融資租賃公司根據(jù)客戶需求,購(gòu)買節(jié)能設(shè)備,采取經(jīng)營(yíng)租賃和或有租金模式,可以有效解決廠家投放和銷售難,實(shí)現(xiàn)銷售現(xiàn)金流直接回籠,同時(shí)滿足客戶想用不想買、表外融資、效益償還的需求。
3 機(jī)構(gòu)合作,完善節(jié)能產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
融資租賃公司服務(wù)節(jié)能產(chǎn)業(yè)可以彌補(bǔ)現(xiàn)有節(jié)能產(chǎn)業(yè)鏈中缺乏設(shè)備投入服務(wù)環(huán)節(jié)的不足,使不同機(jī)構(gòu)發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì),完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
設(shè)備制造商:提供設(shè)備和售后服務(wù)。
融資租賃公司:提供設(shè)備融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、或有租金的租賃服務(wù)。
服務(wù)運(yùn)營(yíng)商:提供節(jié)能解決方案、設(shè)備運(yùn)營(yíng)和管理、節(jié)能效果的計(jì)量和數(shù)據(jù)采集等服務(wù)。
資金提供方:為融資租賃公司提供資金的銀行、信托、產(chǎn)業(yè)基金等不同機(jī)構(gòu),采取不同的資金組合可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用,提高投資回報(bào),加速資產(chǎn)流轉(zhuǎn)。
擔(dān)保公司:為融資租賃公司借款,為廠商回購(gòu)融資提供增信擔(dān)保,為信托、銀行發(fā)行信托計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品提供收益保底擔(dān)保(或有租金與預(yù)計(jì)收益的差額擔(dān)保),
促成融資租賃交易、投融資交易和租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易,保障債權(quán)人、投資人實(shí)現(xiàn)債權(quán)和投資收益。
三 租賃投資如何服務(wù)節(jié)能產(chǎn)業(yè)
(一)服務(wù)高端客戶資產(chǎn)變現(xiàn),租賃債權(quán)保理融資
1 高端客戶可以利用出售回租將現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn),籌集購(gòu)買節(jié)能減排設(shè)備,所得資金可以購(gòu)置節(jié)能設(shè)備,租金償還完畢,資產(chǎn)所有權(quán)又歸企業(yè)所有。
2 經(jīng)營(yíng)性出售回租,變現(xiàn)資金用于還貸,有利于節(jié)能企業(yè)改善資產(chǎn)負(fù)債表,租金稅前列支,有利于均衡稅負(fù),提高再借款能力,用于購(gòu)買節(jié)能減排設(shè)備。
3 融資租賃公司利用高端客戶的信用和節(jié)能收益支撐,開展租金保理融資,取得銀行貸款支持。
(二)服務(wù)集團(tuán)節(jié)能,開展設(shè)備租賃服務(wù)
1 有實(shí)力的大型企業(yè)集團(tuán)與廠商、服務(wù)運(yùn)營(yíng)商或是專業(yè)化的節(jié)能設(shè)備融資租賃公司共同成立節(jié)能投資服務(wù)公司,通過(guò)融資租賃方式統(tǒng)一承租節(jié)能設(shè)備,為集團(tuán)內(nèi)企業(yè)或是業(yè)界同行提供轉(zhuǎn)租服務(wù)。
2 有利于促進(jìn)實(shí)力集團(tuán)機(jī)構(gòu)利用租賃投資分享節(jié)能收益,獲取折舊資源。
3 實(shí)現(xiàn)規(guī)模采購(gòu),降低采購(gòu)成本,延伸經(jīng)營(yíng)鏈條,合理配置節(jié)能資源。
4 與有實(shí)力的機(jī)構(gòu)合作實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),有利于融資租賃公司控制風(fēng)險(xiǎn)。
(三)服務(wù)大型節(jié)能項(xiàng)目,節(jié)能設(shè)備租賃購(gòu)置
1 合理設(shè)計(jì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃、表外融資,可以有效降低投資總額和股本金投入過(guò)大、負(fù)債過(guò)高的壓力。
2 適合項(xiàng)目融資租賃的節(jié)能設(shè)備風(fēng)力發(fā)電、余熱發(fā)電等新建項(xiàng)目。
3 吸引投資機(jī)構(gòu),開展委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃
引導(dǎo)一些投資機(jī)構(gòu),通過(guò)融資租賃公司對(duì)一些大型節(jié)能項(xiàng)目開展委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù),即:投資機(jī)構(gòu)出資項(xiàng)目金額的20—30%,委托融資租賃公司向銀行或信托籌措其余資金,為效益有可靠保障的大型節(jié)能項(xiàng)目開展經(jīng)營(yíng)租賃。
4 投資機(jī)構(gòu)不僅可以利用財(cái)務(wù)杠桿獲取較高的租金收益,還可以獲得折舊資源,合理節(jié)稅。5 適合從事委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃的投資機(jī)構(gòu):保險(xiǎn)、社保、產(chǎn)業(yè)基金等投資機(jī)構(gòu);大型電力、電訊、石化等產(chǎn)業(yè)集團(tuán);廣電、報(bào)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)傳媒、保健飲料等有較高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),較少固定資產(chǎn)的大型企業(yè)集團(tuán);產(chǎn)業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司,大型融資租賃公司,節(jié)能設(shè)備廠商成立的專業(yè)化的節(jié)能設(shè)備融資租賃或租賃投資公司。
(四)服務(wù)政府采購(gòu),支持政府和事業(yè)單位的節(jié)能減排
1 對(duì)一些政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位的節(jié)能設(shè)備需求,可以采取政府委托有實(shí)力的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司或大型國(guó)有企業(yè)采取融資租賃的方式規(guī)模采購(gòu)、統(tǒng)一承租、按需轉(zhuǎn)租給政府機(jī)構(gòu)和事業(yè)單位。
2 委托國(guó)有企業(yè)通過(guò)融資租賃公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模采購(gòu),可以降低采購(gòu)成本,政府以預(yù)算和減少能源費(fèi)用為支持,解決預(yù)算不足、一次性投入過(guò)大的困難。
3 國(guó)有企業(yè)統(tǒng)一承租,按需轉(zhuǎn)租,可以獲取折舊資源和一定的節(jié)能收益分享。
(五)發(fā)行租賃債券,服務(wù)大型企業(yè)節(jié)能
1 具備發(fā)債條件的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)與融資租賃公司合作,分別以承租人和出租人的身份,聯(lián)
合向發(fā)改委或銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行節(jié)能減排設(shè)備租賃企業(yè)債券或金融債券。
2 融資租賃公司作為負(fù)債平臺(tái),是發(fā)債主體,定向開展經(jīng)營(yíng)租賃,不會(huì)增加企業(yè)的負(fù)債,同時(shí)由于有企業(yè)信用的增信、租賃設(shè)備和租金收益的支持、擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)余值支付的擔(dān)保,
節(jié)能設(shè)備融資租賃債券可以有一個(gè)比較好的籌資成本。
四 注意事項(xiàng)
1 選擇高端客戶做直租。
2 選擇有專業(yè)能力的融資租賃公司、服務(wù)運(yùn)營(yíng)商對(duì)其余客戶做轉(zhuǎn)租。
3 選擇成熟技術(shù)和有實(shí)力的設(shè)備制造商、服務(wù)運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行戰(zhàn)略合作,支持中小企業(yè)。
4 獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型或廠商所屬的融資租賃公司要加強(qiáng)與擔(dān)保、信托、產(chǎn)業(yè)基金、銀行及其所
屬的融資租賃公司的合作,多渠道融資,設(shè)計(jì)產(chǎn)品組合和接力,分散風(fēng)險(xiǎn)、加速周轉(zhuǎn)、
提高盈利。
5 注意完善交易過(guò)程中的法律關(guān)系、規(guī)范合同文本。明確交易各方的會(huì)計(jì)處理和稅收適用
及稅負(fù)籌劃。
6 注意節(jié)能效果如何計(jì)量、誰(shuí)來(lái)計(jì)量、什么設(shè)備計(jì)量、誤差如何調(diào)整等細(xì)節(jié)問(wèn)題,并以此
確定如何設(shè)計(jì)設(shè)備租賃的或有租金收取期限、收取比例以及服務(wù)期限、效益分成期限。
節(jié)能減排是國(guó)家的重要產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展戰(zhàn)略,發(fā)展租賃投資是支持節(jié)能減排的重要舉措。希望銀行、融資租賃公司、投資基金及擔(dān)保、信托等相關(guān)機(jī)構(gòu)積極關(guān)注和了解目前節(jié)能減排項(xiàng)目的投融資現(xiàn)狀、節(jié)能減排的巨大商機(jī),發(fā)揮銀行資金優(yōu)勢(shì),利用廠商的專業(yè)優(yōu)勢(shì),培育專業(yè)的節(jié)能設(shè)備的融資租賃公司和服務(wù)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu),支持節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展,為節(jié)能減排做貢獻(xiàn)!
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